Nexstar iegādājas Tribune Broadcasting par 6,4 miljardiem dolāru

Nexstar Media Group, kam jau pieder 171 pilnas jaudas TV stacija 100 tirgos kas sasniedz 38,7 procentus no ASV televīzijas mājsaimniecībām, ir kļuvis par uzvarētāju Tribune televīzijas staciju iegādei par 6,4 miljardiem USD.

Ja FCC apstiprinās — un tas ir liels 'ja' — Nexstar kļūtu par lielāko vietējo TV staciju īpašnieku Amerikā.

Uzņēmums pirmdienas rītā paziņojumā presei sacīja, Nexstar Media Group, Inc. un Tribune Media Company šodien paziņoja, ka ir noslēguši galīgo apvienošanās līgumu, saskaņā ar kuru Nexstar iegādāsies visas apgrozībā esošās Tribune Media akcijas par 46,50 USD par akciju skaidras naudas darījumā, kura vērtība ir USD 6,4 miljardi, ieskaitot pieņēmumu, ka Tribune Media nenomaksātais parāds.

Perijs Sūks, Nexstar priekšsēdētājs, prezidents un izpilddirektors, Nextsar paziņojumā sacīja, ka darījuma finansējums ir izveidots:

“Nexstar jau sen ir uzskatījis Tribune Media iegādi kā stratēģiski, finansiāli un operatīvi pārliecinošu iespēju, kas sniedz tūlītēju vērtību abu uzņēmumu akcionāriem. Mēs esam pārdomāti strukturējuši darījumu tā, lai apvienotais uzņēmums labāk konkurētu mūsdienu strauji mainīgajā nozares vidē un labāk apkalpotu vietējās kopienas, patērētājus un uzņēmumus, kuros mēs darbojamies. Tāpat kā ar mūsu iepriekšējiem darījumiem, mēs esam izstrādājuši visaptverošu normatīvās atbilstības plānu un uzskatām, ka mums ir skaidrs ceļš uz slēgšanu. Ar piesaistīto finansējumu un plānu nozīmīgai sinerģijas īstenošanai, kas radīs tikai minimālu Nexstar pro-forma sviras pieaugumu, apvienotais uzņēmums būs gatavs izaugsmei, aizņemto līdzekļu samazināšanai un lielākai kapitāla atdevei akcionāriem.

Reuters teica: 'Nexstar pārsolīja privātā kapitāla uzņēmumu Apollo Global Management LLC ar skaidras naudas piedāvājumu, kura vērtība Tribune ir aptuveni 46,50 USD par akciju, sacīja trīs avoti. Avoti piebilda, ka vienošanās starp Nexstar un Tribune Media varētu tikt paziņota pirmdien.

Pārdošanā ietilpst vietējās televīzijas stacijas katrā no valsts trim lielākajiem tirgiem (Ņujorkā, Losandželosā un Čikāgā) un septiņos no 10 populārākajiem tirgiem. Tribune Broadcasting 'pieder vai pārvalda 42 vietējās televīzijas stacijas, kas sasniedz vairāk nekā 50 miljonus mājsaimniecību'. Tribune stacijas ietver CBS, ABC, FOX, NBC un CW. Jo īpaši Tribune pieder WGN America, kabeļu tīkls, kas ir redzams 77 miljonos mājsaimniecību. Tribune ir arī dažādas līdzdalības, tostarp interese par The Food Network un digitālā pēda, kas ietver Cars.com.

Pirms trim mēnešiem Sinclair Broadcast Group domāja, ka ir noslēgusi darījumu par Tribune Media Co. televīzijas staciju iegādi. Darījums izjuka, kad FCC apsūdzēja Sinkleru nepatiesībā savos dokumentos. Sinklērs piedāvāja 3,9 miljardus dolāru par Tribune, un tagad ir saistīts ar tiesas prāvām par pasliktināto darījumu.

Nexstar sāka darboties ar vienu TV staciju pirms 22 gadiem, un tagad tajā strādā vairāk nekā 9000 darbinieku. Uzņēmums ir bijis a nesen bija rentabls brauciens ar 13 procentu neto ieņēmumu pieaugumu trešajā ceturksnī līdz rekordlielam 693,4 miljonu dolāru ceturksnim, ko lielā mērā noteica gandrīz 700 procentu pieaugums politiskās reklāmas tēriņu gadā. 2018. gada politiskās reklāmas izdevumi Nexstar stacijās ir vairāk nekā par 50 procentiem vairāk nekā 2014. gada vidusposma sacīkstēs.

Apraides uzņēmumi, tostarp Nexstar, Sinclair, Grey Television un Tegna, turpina paplašināties svarīgu stratēģisku iemeslu dēļ. Raidorganizācijas vēlas vienoties par izdevīgiem retranslācijas līgumiem ar kabeļtelevīzijas uzņēmumiem, kuri maksā par vietējo kanālu pārraidi. Šī gada sākumā Grejs iegādājās Raycom Media par 3,65 miljardiem dolāru.

Nozares vērotāji spekulē, ka Fox veiks izrādi, lai iegādātos dažas ar Fox saistītās stacijas, kuras Nexstar iegādātos Tribune darījuma ietvaros. Kad šķita, ka Sinklērs iegādāsies Tribune, Fox piedāvāja 910 miljonus dolāru par septiņām Tribune stacijām.

Normatīvie jautājumi

Federālā sakaru komisija šobrīd ierobežojumi cik lielu valsts daļu var sasniegt 39 procenti jebkura atsevišķa vietējā raidorganizācija. Taču Nexstar izpilddirektors Perijs Sūks ir atklāti izteicies par to, cik negodīgi ir Google un Amazon un tamlīdzīgi sasniegt visu pasauli bez ierobežojumiem. Nav ierobežojumu tam, cik staciju uzņēmumam var piederēt, ir tikai tas, cik lielu daļu valsts auditorijas tas sasniedz.

Kopš FCC vairākuma kļuva republikāņi, ir bijis daudz vairāk tērzēšanas, ka ierobežojums varētu palielināties līdz 50 procentiem ASV mājsaimniecību. Jūnijā Sūks sacīja ka pat tad, ja FCC palielinātu limitu līdz 50 procentiem, Nexstar varētu iesūdzēt tiesā. Nexstar EVP/ģenerālpadomnieks Elizabete Raidere pastāstīja FCC šogad vietējās stacijas pastāv 'plašā konkurences jūrā'. Viņa rakstīja FCC:

Tagad vairāk nekā jebkad agrāk televīzijas raidorganizācijām ir jāļauj sasniegt tādu darbību apjomu un apjomu, kas nepieciešams, lai konkurētu pašreizējā ļoti sadrumstalotajā video tirgū, kurā dominē izplatīšanas sistēmas. Valsts ierobežojuma atcelšana kopumā veicinās konkurenci starp raidorganizācijām, kā arī nodrošinās raidorganizācijām iespējas atrast inovatīvus veidus, kā apkalpot auditoriju, tādējādi veicinot konkurenci, daudzveidību un lokālismu. Attiecīgi Nexstar mudina Komisiju pilnībā atcelt valsts ierobežojumu.

Tribune izpārdošana notiks tāpat kā FCC tiksies 12. decembrī lai “pārskatītu apraides īpašumtiesību noteikumus”. Ik pēc četriem gadiem “Komisijai saskaņā ar likumu ir jāpārskata daži apraides īpašumtiesību noteikumi [..], lai noteiktu, vai noteikumi joprojām ir “nepieciešami sabiedrības interesēs konkurences rezultātā”, un atcelt vai grozīt jebkuru noteikumu, ko tā uzskata, ka tas vairs neatbilst. sabiedrības intereses.

12. decembra sanāksmes darba kārtībā ir divi galvenie jautājumi, kas ietekmētu Tribune pārdošanu:

• Lūdziet komentārus par to, vai vietējās televīzijas īpašumtiesību noteikums, kas ierobežo vienai vienībai piederēt divām televīzijas stacijām vienā tirgū, izņemot noteiktus apstākļus, turpina kalpot sabiedrības interesēm un joprojām ir nepieciešams, lai veicinātu Komisijas politikas mērķus.

• meklēt komentārus par iespējamām noteikumu darbības izmaiņām, tostarp par konkrēto produktu tirgu; skaitliskā robeža; četru labāko aizliegums; un multiraides, satelītu staciju, mazjaudas staciju un nākamās paaudzes pārraides standarta sekas.

Kalns apkopoja pašreizējās īpašumtiesības. Ņemiet vērā, ka Grey un Raycom apvienošanās joprojām gaida FCC apstiprinājumu:

• Nexstar (130 stacijas)
• Sinklēra (118 stacijas)
• Pelēks (75 stacijas)
• ION (60 stacijas)
• Raycom (47 stacijas)
• TEGNA (45 stacijas)
• Tribune (41 stacija)
• Univision (38 stacijas)
• Hearst (32 stacijas)
• Scripps (27 stacijas)

Un, The Hill norāda, staciju pārdošanas tirgus ir ļoti karsts:

Neskatoties uz šī darījuma izbeigšanos, status quo ir neizdzēšami mainījies. Mazāku un vidēju raidorganizāciju pārdošanas apjoms ir bijis liels, lai kļūtu lielāks. Cox Television pārdos 14 stacijas. Raycom Media pārdod savas stacijas Gray Television. Skrips nopirka Katz Broadcast tīklus. Paredzams, ka lielas apraides grupas, tostarp Nexstar, Tegna un Meredith, pievienosies cīņai kā pircēji, pārdevēji vai abi. Līdz ar izaugsmi pieaug arī sabiedrības intereses. Nozares līderis Perijs Sūks, Nexstar izpilddirektors, ir publiski apņēmies 'nodot vairāk staciju mazo un mazākumtautību pircēju rokās kā daļu no mūsu turpmākajiem procesiem', un citas lielās raidorganizācijas ir apņēmušās paplašināt vietējo ziņu pārklājumu. Tas notiek, jo kritiķi apšauba konsolidācijas ietekmi uz vietējām un daudzveidīgajām kopienām.

Oktobrī, Nexstar's Sook deva mājienu kas uzņēmumam varētu būt nākamais. Viņš pastāstīja Nacionālās raidorganizāciju asociācijas sanāksmē Ņujorkā, ka Nexstar ir apsverot lietotni tas būtu tiešais abonements patērētājam, kas nodrošinātu saturu cilvēkiem, kuri neizmanto televīziju.

'Pastāv milzīgas savstarpējas reklāmas iespējas,' viņš teica. 'Tādas likmes mums ir jāpieņem. Volstrīta vēlas to kvantitatīvi noteikt, bet kādam ir jāveic lēciens un jānoskaidro. Jums ir jāeksperimentē un jāmēģina. Status quo vairs nav risinājums. Mums ir jāizmēģina jaunas lietas.'